CONSEILS, I Obligations et déflation

• Avril 27, 2024

Les investisseurs ont besoin de planifier l'inflation car c'est ce qui érode le futur pouvoir d'achat. TIPS et I Bonds ont été créés pour protéger contre l'inflation. Ils réagissent différemment à la menace de déflation.

L'inflation est généralement la préoccupation la plus urgente. Les investisseurs savent très bien comment l'inflation peut éroder la valeur d'un portefeuille. Mais il y a des moments où la déflation menace. La déflation représente la valeur croissante de la devise dans laquelle vous investissez. Les consommateurs constatent une baisse des prix des biens qu'ils achètent. Un portefeuille pourra acheter davantage à l'avenir tant qu'il sera investi dans des investissements stables ou en croissance.

La déflation semble idéale pour le consommateur. Il a cependant ses inconvénients. Une chose qui se produit est que la baisse des prix nuit aux entreprises. À leur tour, les entreprises doivent payer moins de salaires, ce qui réduit le pouvoir d'achat d'un consommateur. Les consommateurs dépensent moins en raison de leur salaire réduit. La déflation peut devenir une spirale descendante continue.

Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) et les obligations d'épargne des obligations I ont été créés pour fournir un moyen de lutter contre l'inflation. Leurs objectifs sont de préserver votre pouvoir d'achat. Certains diront que l'indice des prix à la consommation auquel ils sont également liés ne reflète pas l'inflation réelle. Que cela soit vrai ou non, ils fournissent un moyen de compenser partiellement l'inflation.

Les CONSEILS ont deux tarifs. Le premier est le taux de coupon fixe. L'autre est le taux d'inflation. Le taux d'inflation ajuste votre capital. Ce taux varie en fonction de l'inflation. Le taux du coupon fixe est calculé sur la base du principal ajusté. Votre versement d'intérêts semestriel augmentera à mesure que votre capital augmentera, même si votre taux de coupon reste le même. Pendant la déflation, votre capital peut diminuer à mesure que le taux d'inflation tombe en territoire négatif.

Un exemple: vous avez une obligation qui paie un 3% fixe sur un capital de 10 000 $. Les premières années, il y a inflation et le capital de votre obligation atteint 10 600 $. Votre versement d'intérêts augmente parce que votre capital a augmenté alors que le taux du coupon reste à 3%. Ensuite, vous rencontrez une déflation. La première année, le taux d'inflation tombe à 1%. Votre capital continue de croître car le taux d'inflation est en territoire positif. L'année prochaine, le taux tombe à -1%. Maintenant, votre capital est ajusté à la baisse de 1%. Votre intérêt semestriel diminue parce que votre capital est moindre. Le taux du coupon reste à 3%.

Comparez cela à I Bonds. I Les obligations sont calculées différemment. I Les obligations ont deux taux: le taux fixe et le taux d'inflation. Les deux taux sont combinés pour obtenir le taux d'intérêt sur l'I Bond.

Un exemple: vous avez un taux fixe de 1% et le taux d'inflation est de 2%. Ceux-ci sont calculés ensemble pour vous donner le taux actuel de 3% sur votre obligation pour les six prochains mois. (Le taux de 3% est un exemple approximatif car le processus de calcul peut vous donner un peu plus.) Les intérêts s'accumulent sur le I Bond puisque les obligations ne sont pas payées jusqu'à ce que vous les encaissiez.

Ensuite, la déflation frappe. Dans cet exemple, l'inflation tombe à -1% (déflation). Maintenant, le taux fixe est réduit par le taux de déflation. (1% fixe - 1% déflation = zéro (approximativement basé sur des calculs). Votre obligation ne rapporte plus d'intérêt. La bonne nouvelle est que le taux d'intérêt ne descendra jamais en dessous de zéro. Vous pouvez avoir un taux fixe de 1% et une déflation est de -3% mais votre obligation conservera sa valeur accumulée. Elle ne perdra pas de capital. Cela s'applique à chaque fois que vous choisissez de vendre tant que la période de détention est de cinq ans. Avant les cinq ans, vous paierez une pénalité que ce soit dans un cycle d’inflation ou de déflation.

Les CONSEILS ont également une sécurité intégrée. TIPS détiendra la valeur du capital d'origine si vous les détenez jusqu'à l'échéance. Vendez-les avant l'échéance et vous recevrez une valeur marchande qui peut vous faire perdre du capital. Tenez-les et vous récupérerez votre investissement d'origine.

TIPS et I Bonds sont d'excellents investissements pour l'inflation. Ils peuvent perdre de la valeur en déflation. Ils offrent cependant certaines protections déflationnistes. Une obligation fixe standard peut être préférable pour la déflation. L'inflation est la plus grande préoccupation dans la plupart des cas. Il est utile de connaître tous les aspects d'un investissement avant d'acheter.


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