Investir les leçons de John Templeton

• Mai 7, 2024

Sir John Templeton était un investisseur légendaire qui utilisait une approche de valeur pour investir et qui était LE pionnier de l'investissement mondial. Templeton a pris la valeur de l'investissement à l'extrême, choisissant des nations entières, des industries et des entreprises qui atteignent le fond ou ce qu'il a appelé «des points de pessimisme maximal».

John Templeton était également un homme très spirituel qui a consacré une grande partie de sa vie et de son argent à des questions autres que purement monétaires. Il était connu pour avoir commencé la réunion annuelle de son fonds commun de placement par une prière. D'une manière ou d'une autre, je n'imagine pas Goldman Sachs et d'autres entreprises de Wall Street aujourd'hui entamant leurs réunions par une prière.

Il est entré dans le secteur des fonds communs de placement en 1954 lorsqu'il a créé le Fonds de croissance Templeton. Le fonds a réalisé en moyenne un gain annualisé de 14% au cours des 50 prochaines années, alors qu'il gérait le fonds. En d'autres termes, chaque tranche de 10 000 $ investie dans ce fonds en 1954, dividendes réinvestis, serait passée à 2 millions de dollars en 1992 lorsqu'il a vendu les fonds Templeton au groupe Franklin.

Cette performance sur cinq décennies est absolument remarquable! Comment Templeton l'a-t-il fait?

ÊTRE UN INVESTISSEUR DE VALEUR

Surtout, John Templeton était un investisseur de valeur. Il a utilisé une approche de recherche de bonnes affaires axée sur les fondamentaux pour investir. Il chercherait des actions se vendant bien en dessous de leur valeur d'actif en raison de circonstances temporaires et détiendrait ces actions pendant des années. Selon les mots de John Templeton, «La vision à long terme requiert de la patience.» Son Fonds de croissance Templeton détenait des actions pendant une moyenne de six à sept ans.

John Templeton a exhorté les investisseurs à se concentrer sur la valeur car la plupart des investisseurs ont fait l'erreur de se concentrer sur les perspectives et les tendances. Il a donc rejeté la méthode «technique» de choix des stocks. Il pensait que l'analyse technique à l'aide de graphiques était une perte de temps. Il pensait que «vous devez être fondamentaliste pour réussir sur le marché.»

ÊTRE UN INVESTISSEUR CONTRARIEN

Un autre principe d'investissement clé de John Templeton est que pour surperformer la majorité des investisseurs, il faut faire ce qu'ils NE font PAS. En d'autres termes, aller à contre-courant - être ce qu'on appelle un contre-courant. En tant que contre-courant, il ne s'est pas contenté de parier contre la foule - il aimait investir au «point du pessimisme maximal».

Une des citations de John Templeton résume bien. Il a déclaré que «les marchés haussiers naissent du pessimisme, grandissent du scepticisme, mûrissent de l'optimisme et meurent de l'euphorie».

M. Templeton a également aimé souligner que de nombreux investisseurs ont tendance à répéter leurs erreurs ou celles des autres et a mis en garde contre les investissements ainsi que la sécurité supposée du «troupeau» de Wall Street. Il croyait qu'espérer simplement que de mauvaises choses ne se reproduiraient jamais n'était pas une bonne stratégie d'investissement.

En parlant de ce danger pour les investisseurs, John Templeton a prononcé l'une de ses citations les plus célèbres. Il a déclaré que «les quatre mots les plus dangereux en matière d'investissement sont:« cette fois, c'est différent ».»

INVESTIR DANS LE MONDE ENTIER

En empruntant une voie moins fréquentée en matière d'investissement, John Templeton a montré aux Américains la voie à suivre pour investir dans le monde entier grâce à son fonds. Il était LE pionnier de l'investissement mondial - à l'époque où il a créé son fonds, la plupart des Américains envisageaient rarement d'investir sur les marchés étrangers. Quant à savoir pourquoi les Américains n'investissaient pas en dehors des États-Unis, Sir John aurait déclaré: «C'est très égoïste. Pourquoi être si myope ou myope au point de se concentrer uniquement sur l'Amérique? »

Pour suivre les traces de John Templeton, il faut:

1) Être un chasseur de bonnes affaires sur une base fondamentale à long terme et ignorer les tendances à court terme;
2) Asseyez-vous et regardez la situation dans son ensemble - les tendances macroéconomiques;
3) Allez contre la foule et achetez là où les autres vendent et vendez là où les autres achètent;
4) Répartissez vos achats dans le monde entier - où que vous en trouviez le plus pour votre argent - comme l'a dit Templeton «Voyez le monde de l'investissement comme un océan et achetez là où vous pouvez en avoir pour votre argent».

Si vous avez des questions concernant cet article ou toute autre question d'investissement, n'hésitez pas à me contacter directement à tout moment.

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