Fonds communs de placement et rentes variables à imposition différée

• Avril 29, 2024

Les fonds communs de placement et les rentes variables à imposition différée sont deux des produits financiers les plus connus du grand public. Puisqu'une rente variable à imposition différée est fondamentalement un «fonds commun de placement placé dans une enveloppe de rente», il n'est pas surprenant que les investisseurs potentiels comparent souvent les caractéristiques, les avantages et les inconvénients de ces deux types de produits financiers.

Un OPC est une société d'investissement à capital variable dans la mesure où il émet continuellement de nouvelles actions. Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent acheter des actions directement auprès de la société ou par l'intermédiaire de ses preneurs fermes au prix d'offre publique. Une rente variable à imposition différée, habituellement achetée en vue de la retraite, est essentiellement un contrat d'assurance entre le particulier et la compagnie d'assurance. Il s'agit d'un produit hybride en ce sens qu'il contient à la fois des caractéristiques d'assurance et un compte de retraite. Le propriétaire de la rente variable à imposition différée paie des primes pour acheter des unités d'accumulation (par opposition aux "actions"). Les unités de capitalisation sont détenues dans un compte distinct, appelé «compte variable». Le compte variable contient les sous-comptes. Les sous-comptes fonctionnent comme des fonds communs de placement. Chaque sous-compte est investi dans un portefeuille avec des objectifs d'investissement spécifiques (par exemple, allocation d'actifs, équilibré, obligataire, indice ou action). Comme pour un fonds commun de placement, la valeur d'investissement des sous-comptes du fonds dans la rente variable fluctuera en fonction des prix du marché des titres sous-jacents. De plus, comme pour les parts de fonds communs de placement, la valeur de l'unité d'accumulation de la rente est calculée chaque jour ouvrable. Malgré quelques éléments de similitude superficielle, il existe des différences critiques entre les fonds communs de placement et les rentes variables à imposition différée:

1. Un OPC est un produit d'investissement, tandis qu'une rente variable est avant tout un produit d'assurance.

2. Les rentes variables ont généralement des frais et dépenses plus élevés que les fonds communs de placement, y compris les frais de rachat coûteux. Ils ont également d'autres types de frais non associés aux fonds communs de placement tels que la charge de risque de mortalité et de dépenses. Des frais supplémentaires seront imposés pour des caractéristiques spéciales telles qu'une «prestation de décès renforcée». Selon l'État et le gouvernement local, les taxes sur les primes peuvent également être évaluées sur les rentes variables. Le ratio de dépenses «moyen» pour les rentes variables est également légèrement supérieur à celui des fonds communs de placement en raison des dépenses liées à l'assurance.

3. Contrairement aux fonds communs de placement, les rentes variables à imposition différée sont moins «liquides» en ce qu'elles imposent des pénalités pour les distributions anticipées. Une pénalité fédérale de 10% peut être imposée pour les retraits anticipés avant l'âge de 59 ans et demi en plus des autres taxes et frais applicables.

4. Le rendement des fonds communs de placement est généralement beaucoup plus facile à suivre que le rendement des rentes variables.

5. Contrairement aux fonds communs de placement, les rentes variables contiennent un certain type de garantie au décès (avant la rente). La prestation de décès que le bénéficiaire reçoit est généralement la plus élevée des valeurs suivantes: a) la valeur actuelle du contrat de rente ou b) au moins un minimum garanti tel que le montant total investi dans la rente variable moins les retraits antérieurs.

6. Si l'investisseur est susceptible d'être dans une tranche d'imposition inférieure, les retraits (les gains) de la rente variable à imposition différée seront imposés comme un revenu ordinaire. Si la tranche d'imposition est présumée être la même, l'impôt sur les gains en capital à long terme est plus avantageux pour les fonds communs de placement.

7. Un transfert de fonds commun de placement peut entraîner des impôts sur les gains en capital. Un transfert en franchise d'impôt entre les sous-comptes est autorisé dans une rente variable à imposition différée via un 1035.

8. Les rentes variables à imposition différée ne procurent pas l'avantage de base de l'augmentation des fonds communs de placement lorsque le propriétaire de la rente décède.

Nous n'avons discuté que brièvement de certaines des principales différences entre les fonds communs de placement et les rentes variables à imposition différée. Les deux sont des instruments d'investissement complexes et risqués. L'intérêt principal dans les rentes variables à imposition différée est évidemment dû au report d'impôt sur les bénéfices et à l'appréciation pendant la phase d'accumulation. Cependant, cela ne devrait jamais être le seul critère dans le processus de sélection. Du point de vue de la planification financière, les avantages et les inconvénients comparatifs d'un fonds commun de placement et d'une rente variable à imposition différée devraient évaluer soigneusement et en profondeur les éléments suivants: frais et dépenses, période de détention, liquidité, traitement fiscal et performance historique. Toutes ces préoccupations doivent être formulées dans le contexte des besoins et objectifs d'investissement d'un individu, de son stade de vie, de sa tolérance au risque, de son horizon temporel, de sa situation financière et de sa tranche d'imposition.


À des fins d'information et non comme un conseil. Chaque tentative est faite avec précision, cependant, l'auteur ne prétend pas que le contenu est exempt d'erreurs factuelles.

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