Qu'est-ce qu'une obligation?

• Avril 28, 2024

Fondamentalement, une obligation est un prêt. Lors de l'achat d'une obligation, vous prêtez votre argent à une entreprise ou au gouvernement. En retour, ils vous versent des intérêts pour l'utilisation de votre argent. Ils promettent également de rembourser intégralement l'argent que vous avez prêté. Qu'ils respectent cette promesse ou manquent à l'obligation dépend de la capacité de l'émetteur de l'obligation à payer.

Les obligations sont émises par des sociétés et les gouvernements fédéral et des États. Une obligation d'entreprise est émise par une entreprise. Un cautionnement municipal est émis par une ville ou un État. Une obligation d'État est émise par un gouvernement comme les États-Unis d'Amérique.

Que la société émettrice ou le gouvernement rembourse l'obligation ou les défauts de paiement dépend de la solvabilité de l'émetteur. La solvabilité signifie que l'émetteur peut rembourser ses engagements et ses prêts. Par défaut, l'émetteur ne rembourse pas le prêt. Les obligations sont notées par des agences de notation indépendantes en fonction de leur solvabilité / risque de défaut. Chaque agence de notation exprime ses notes légèrement différemment, mais toutes les notes vont de AAA, ou Aaa, à C. AAA ou Aaa, les notes indiquent qu'un émetteur est très solide et peu susceptible de faire défaut. Vous pouvez être sûr que votre argent vous sera remboursé. À chaque étape vers le bas de l'échelle de notation, une probabilité de défaut plus élevée se produit. Les obligations notées AAA ou Aaa à BBB ou Baa sont considérées comme investment grade tandis que les obligations BB ou Ba et inférieures sont considérées comme des obligations indésirables.

Les obligations paient des intérêts appelés taux de coupon. Le taux du coupon est fixe lors de l'achat de l'obligation. La date d'échéance est également fixée lors de l'émission de l'obligation. Les intérêts sont payés annuellement au détenteur d'obligations, souvent en versements semestriels. L'intérêt qui peut être gagné varie en fonction de l'émetteur et de sa cote de crédit. Les obligations d'État notées AAA paient le moins d'intérêt; on pense que vous êtes assuré de récupérer votre capital. Les obligations de sociétés paient plus que les obligations d'État, car le risque de défaillance d'une entreprise est plus élevé. Les échéances plus courtes paient moins que les échéances plus longues. En effet, plus une obligation est détenue longtemps, plus les taux d'intérêt augmenteront, ce qui affectera la valeur de l'obligation. S'il détient la caution, le propriétaire perdra la possibilité d'avoir obtenu des rendements plus élevés. Si la caution était vendue, le propriétaire devrait prendre moins d'argent pour la caution afin d'indemniser le nouveau propriétaire pour son paiement d'intérêt moins élevé.

Les obligations de sociétés sont soumises aux taxes fédérales et d'État. Les obligations du gouvernement américain sont exemptes d'impôt sur le revenu des États. Les municipalités sont exemptes de taxes fédérales. Les obligations municipales peuvent être exemptes de taxes d'État. Cela se produit si le propriétaire habite dans l'État qui a émis la caution.

Les obligations se négocient également sur un marché secondaire. Les obligations émises sont achetées et vendues sur ce marché. Le prix des obligations leur permet de se négocier sur le marché secondaire. Si elle est vendue avant l'échéance, une obligation peut rapporter plus ou moins que la valeur d'origine. En effet, les prix des obligations fluctuent sur le marché secondaire tout comme les cours des actions. De plus, le prix d'une obligation change en fonction des taux d'intérêt. Si les taux d'intérêt augmentent, une obligation vaut moins. Si les taux baissent, une obligation vaut plus.

Il existe deux façons d'investir dans des obligations: les obligations individuelles ou les fonds obligataires. Une obligation individuelle remboursera un montant fixe d'intérêt chaque année. Avec un fonds obligataire, vous n'obtenez pas d'intérêt réel. Au lieu de cela, vous recevez un dividende et votre capital fluctue de haut en bas avec le marché. Cependant, un fonds obligataire possède des centaines ou des milliers d'obligations. Cela élimine le risque de perdre votre principal par défaut. Le risque de défaillance est une considération primordiale pour une obligation individuelle. Un fonds obligataire vous permet de réinvestir vos dividendes augmentant ainsi votre portefeuille.

Dans quoi devriez-vous investir? Un fonds obligataire pour les obligations d'entreprises ou municipales est le meilleur choix. Il donne de la diversité et diminue ou annule le risque de défaut. Il en irait de même pour les obligations internationales. En ce qui concerne les obligations du gouvernement américain, une obligation individuelle ou un fonds obligataire ferait l'affaire. Une bonne technique lors de l'achat d'obligations individuelles consiste à créer une échelle d'obligations. Une échelle est facile à former - placez une portion égale de l'argent que vous devez investir dans différentes échéances. Les obligations indésirables sont trop volatiles et déconseillées.

Recherchez des frais peu élevés et aucuns frais d'acquisition lors du choix d'un fonds obligataire. Les obligations du gouvernement américain peuvent être achetées via TreasuryDirect.gov. L'achat est gratuit.

Les obligations sont une partie importante de tout portefeuille. Les obligations fournissent un revenu bon et fiable. Ils ajoutent également équilibre et stabilité à un portefeuille.

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Instructions Vidéo: Qu'est ce qu'une obligation ? - ING Direct x L’École de la Bourse (Avril 2024).